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{"id":883,"date":"2021-08-24T11:25:23","date_gmt":"2021-08-24T09:25:23","guid":{"rendered":"https:\/\/www.assoptimum.de\/?p=883"},"modified":"2021-08-24T11:25:25","modified_gmt":"2021-08-24T09:25:25","slug":"88-wissenschaftliches-investieren-teil-4","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.assoptimum.de\/2021\/08\/24\/88-wissenschaftliches-investieren-teil-4\/","title":{"rendered":"88 Wissenschaftliches Investieren, Teil 4"},"content":{"rendered":"\n
Liebe Geldinteressierte,<\/p>\n\n\n\n
heute nun der letzte der 5 Grundregeln.<\/p>\n\n\n\n
Grundsatz Nr. 5: Kosten s<\/strong>ind entscheidend<\/strong><\/p>\n\n\n\n
Ausgehend von den Erkenntnissen, dass es viel Geld kostet, den Markt schlagen zu wollen und es \u00fcber Jahrzehnte keine Beweise gibt, dass das nachhaltig gelungen ist, haben drei Banker in den USA im Jahre 1971 sogenannte Indexfonds geschaffen.<\/p>\n\n\n\n
Stellen Sie sich bitte Folgendes vor:<\/strong><\/p>\n\n\n\n
Sie haben einen Aktienfonds mit einer Zielrendite von 7% (Bspw. einen Templeton oder einen Pioneer, Union Invest oder Deka). Die Kostenquote liegt erfahrungsgem\u00e4\u00df bei 3%. Ihre Nettorendite liegt folglich bei 4%. Der Fondsmanager versucht hier, den Markt durch st\u00e4ndiges \u201eaktives\u201c Kaufen und Verkaufen zu schlagen. M\u00f6glicherweise haben Sie die Worte \u201emarkettiming\u201c und \u201estockpicking\u201c schon geh\u00f6rt. Man nennt das \u201eaktives Management\u201c. Jedes Mal f\u00e4llt eine Geb\u00fchr an. Die nat\u00fcrlich die Kunden zahlen.<\/p>\n\n\n\n
Jetzt nehmen Sie einen Indexfonds. Die Kostenquote liegt maximal bei 0,75%. Ihre Nettorendite liegt jetzt bei 6,25%. Wir sprechen hier von \u201epassivem Management\u201c Der Manager wei\u00df, dass es schlichtweg nicht funktioniert, nachhaltig besser als der Marktdurchschnitt sein zu wollen. Er kauft quasi den Marktdurchschnitt. Zu einem Viertel der Kosten des aktiven Managers.<\/p>\n\n\n\n
Damit Templeton und \u00e4hnliche auch auf 6,25% Nettorendite kommen, muss Templeton nicht 7%, sondern vergleichbare 9,25% (9,25 minus 3) an Zielrendite anstreben.<\/p>\n\n\n\n
Das hei\u00dft konkret: H\u00f6heres Risiko. Der aktive Fondsmanager muss h\u00f6here Risiken eingehen, um die 9,25% zu erwirtschaften. Eine unzweifelhafte Tatsache. Was glauben Sie, wer dieses Risiko tr\u00e4gt\u2026 Pioneer, die Sparkasse oder Sie? Ich denke, die meisten Anleger haben sich dar\u00fcber noch nie Gedanken gemacht.<\/p>\n\n\n\n
Denen geht es wie meinem guten Bekannten, der sind wundert, weshalb sein Aktienfonds heute nur 11.500,– wert ist, wo er doch vor 10 Jahren 10.000,– investiert hat.<\/p>\n\n\n\n
Ein amerikanischer Verm\u00f6gensverwalter, Charles P. Boinske, bringt es folgenderma\u00dfen auf den Punkt: \u201eYou should focus on things, you can CONTROL\u201c. Und das sind nunmal die Kosten.<\/p>\n\n\n\nProf. Martin Weber<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n
Prof.Dr. Martin Weber, Universit\u00e4t Mannheim sagt: \u201eDie Wissenschaft belegt seit Jahrzehnten durch empirische Untersuchungen, dass selbst Finanzprofis den Markt nicht schlagen k\u00f6nnen. Deshalb sparen Sie sich die erh\u00f6hten Kosten, die mit dem aktiven Management verbunden sind\u201c<\/p>\n\n\n\n
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